为何加息会使美股暴跌？

加息是一种紧缩的货币政策，会提高银行的存款收益，刺激投资者存款，会减少社会上的流通货币，从而间接减少股市的流动资金，导致股票大跌。

特别对以下板块来说是一种利空：

1、消费板块

加息在一定程度上减少货币的供应、抑制消费，不利于消费板块的拉升。

2、房地产

加息增加负债的利息成本，对重资产和高负债，属于利空消息，因此，加息不利于房地产。

今天凌晨，美联储召开了议息会议，宣布加息25个基点，联邦基金目标利率区间上调到2.25%－2.5%。

这是今年美联储第四次加息，加息宣布之后，美股应声大跌，而今天A股也微跌了0.52%。

如果从2015年开始算的话，算上这一次，美联储已经连续加息了9次。

如今美国已经处于加息周期中，而中国今天宣布的货币政策则是继续宽松，甚至是“定向降息”。

1 加息对美国的影响

最近美股一直在下跌当中，而美债收益率也出现了倒挂。

股市是经济的晴雨表，这很多人都知道，所以美股在牛了将近十年之后，今年下半年开始出现下跌趋势，肯定不是什么好兆头。

此外，美债收益倒挂的情况，在历史上都出现在经济危机的时期。

现在美股下跌、美债收益率倒挂，两个不好的信号同时出现，让很多人开始担忧美国的经济。

经济过热时加息，经济遇冷时降息，这是央行实施货币政策的理论依据。但这次加息实行的时候，金融市场的表现呈现出来的是美国经济有下行的风险。

所以，在这次加息会议之前，美国白宫已经向美联储施压。

但这一次，美联储的加息还是如约而至，这还是1994年之后，美联储第一次在股市下跌的情况下加息。

在股市“军心不稳”的时候持续加息，大跌在所难免。所以加息的消息一出来，美国的三大股指立马大跌。

毕竟加息这种事情必然会加重企业的融资成本，压缩企业的利润空间，对企业来说是不利的。所以尽管加息的实质影响可能需要一年才能显现出来，但美国股市还是提前做出反应了。

美股收盘时，道琼斯指数跌幅了1.49%；标普500指数跌了1.54%；纳斯达克指数跌了2.17%。

对于指数点位那么高的美国股市来讲，这样的跌幅，已经称得上暴跌了。其中标普500指数一度跌破2500点，这还是2017年9月以来的第一次。

除了让美股大跌之外，美联储这次加息对于美国就业来说，也不是一个好消息。

加息必然使得企业融资成本增高，负债率高的企业，就会裁员甚至倒闭。比如，美国的通用电气和福特，今年都进行了大规模的裁员。

尽管今年美国的失业率持续下降，11月的失业率低至3.7%，但持续加息，很可能提高美国的失业率。

2 美联储为何执意加息

其实，早在今天的加息会议召开之前，特朗普就已经炮轰了美联储，说他们如果非要加息就是非常愚蠢的行为。白宫的贸易顾问，也公开表示，美联储不应该加息。

尽管特朗普今年已经炮轰了美联储不下10次，但每次都没有什么用，美联储还是不为所动，完全按照自己的决议执行，该加还是加。

美联储之所以有底气加息，还是因为它认为美国经济增长的动力还在。虽然经济有下行的风险而且已经在慢慢凸显，但美国经济复苏的整体进程还没有结束。

其实考虑到美国现在已经进入经济复苏的后期，美联储也减少了明年预期的加息次数，从9月份的预期3次，减少到了现在的预期2次。

市场预计，美国的经济复苏周期，到了2020年就会结束，从2020年之后，美联储的加息周期可能会结束，而降息周期将开始。

我想，美联储的预期与市场的预期应该不会差得很多，复苏周期不会持续太久，恰恰是美联储要继续加息的原因。

繁荣、衰退、萧条和复苏是经济周期的四个阶段，一直如此循环往复。繁荣过后就会进入衰退，没有永远的繁荣。

而美联储作为美国的央行，需要考虑的不止是眼前的经济状况，还有以后的经济发展。现在如果不加息，眼下的日子确实会好过很多，但以后一旦经济下行，需要通过宽松货币来刺激经济时，反而没有了筹码和空间。

在这次加息之前，联邦基金目标利率区间是2%－2.25%，这次加息之后也只是2.25%－2.5%，这个利率区间肯定不算高。

要知道2008年的金融危机，美联储可是把利率从5.25%降到了0，所以刺激作用才那么显著。

所以，在经济各方面的数据还支持加息的情况下，我认为这就是美联储就算被炮轰也坚持要加息的原因。

3 加息对我们的影响

当然，我们关注美联储加息，最主要的原因还是想看看会对我们造成什么影响，尤其是对我们的钱袋子会产生什么影响，我们现在来看看跟自身相关的那些影响。

首先，明年加息预期减少，央妈松了一口气。

我们的实体经济要发展，还是需要很多资金去灌溉的。企业需要钱，央妈就得放水。

但是，别人加息，我们放水，汇率恐怕就就会很难看了。如果美国明年还是加息三次，我们央妈肯定压力很大。

但是这次美联储虽然加息了，但整体的态度偏“鸽派”了，明年的加息预期从三次变成了两次，而过完明年，这波加息周期可能就到头了。

这说明，我们央妈明年要实行更宽松的货币政策，有更大的发挥空间。

其次，我国债券的牛市明年可能继续。

如果明年央妈采取更宽松的货币政策，那么明年的市场利率就会进一步下跌。

而债券的价格与市场利率是成反比的，明年债券可能会持续今年的牛市。但是这些都得等到眼下年底的缺钱局面过去之后，才会发生。

第三，汇率会进一步下跌。

就算美联储明年加息的预期减少到2次，但毕竟还是会加息，只是次数少了而已。中美两国，一个实行宽松的货币政策，一个实行紧缩的货币政策，资金肯定是往美国跑，我们的汇率自然就会下跌。

第四，A股可能受美股牵连。

美联储加息，造成美股下跌，也加剧了美股下行的风险。而美股下跌，A股十有八九都要跟跌的。

加息造成美股下跌，A股很可能也会受到牵连，不过，除非美股崩盘，不然A股的跌幅也不会太大，主要还是要看国内的经济形势。

所以，对我们普通人来说，明年上半年的投资机会，依然是债市多于股市，而股市的机会最早也要等到第四季度，所以大家别轻举妄动。